咬定不放,永辉溢价收购中百拼线下整合福

3月28日，永辉超市(.SH)和中百集团(.SZ)双双发布公告称，永辉超市拟通过要约收购的方式将其直接和间接合计持有的中百集团股份比例从目前29.86%提高至最多不超过40%。永辉超市曾多次出手收购中百集团股权。图片来源：视觉中国具体来看，此次永辉超市将收购中百集团最多不超过69,,股，预定收购股份占中百集团总股本的10.14%。永辉超市方面将全部以现金方式予以支付，要约收购总金额为5.59亿元。另据披露，此次要约价格为8.10元/股，而本次要约收购提示性公告前30个交易日，中百集团股票每日加权平均价格的算术平均值为6.40元/股。由此来看，这一要约价格在要约收购报告书摘要提示性公告之日前30个交易日每日加权平均价格的算术平均值基础上溢价26.56%。永辉超市在公告中表示，本次要约收购为部分要约收购，不以终止中百集团的上市地位为目的。值得注意的是，对于中百集团永辉可谓觊觎良久。自年开始，永辉超市曾多次举牌、竞价、增持中百集团。年第三季度是其第五次举牌中百集团。永辉超市为何紧追中百集团不放?公开资料显示，中百集团以湖北超市为龙头，其旗下拥有大卖场、精品超市、中百罗森便利店、绿标邻里生鲜店、全球商品直销中心和食品超市等全复合业态。截止年12月31日，中百集团拥有连锁网店1，家，其中，中百仓储家(武汉市内78家，市外湖北省内71家，重庆市30家)；中百便民超市家；中百罗森便利店家；中百百货店9家；中百电器门店17家。目前，武汉商联(集团)股份有限公司与关联方武汉华汉投资管理有限公司合计持有中百集团34%股份，为第一大股东。若此次要约收购顺利完成，永辉超市将取代其第一大股东的位置，并剑指中百集团控制权。频频举牌的背后，是永辉基于在线下扩张布局的需求。中百集团所在的湖北市场，基本是永辉的空白市场。公开数据显示，截至年6月底，永辉超市在湖北省仅开出1家绿标店，而截至同一时期，其全国绿标店门店数为家，全国门店数家。今年稍早前，永辉超市创始人之一的张轩宁就曾表达过，按照永辉未来一年的计划，他们将在三四线城市将其核心业务商超模式(包括永辉超市以及最近增加的更小型化的永辉Mini)加快渠道下沉步伐，预计将上述两种业态开到上千家。并且他强调，以成熟的模式进行渠道下沉去拥抱三四线城市变化的需求是其扩张策略。按照永辉超市第三届董事会工作报告中的五年战略发展纲要，永辉对于其年至年的发展战略构想是——成为中国零售业线下前三强；线上线下双轨发展，以满足大众消费和部分差异化消费群的日常所需。中百集团所在的湖北市场，基本是永辉的空白市场。图片来源：视觉中国分析人士指出，在距离前一次举牌两年之后，永辉选择在此时再度出手欲“拿下”中百集团，或许也与在永辉超市提出要约收购的前一天，中百集团发布了年年报有关。报告期内，中百集团实现营收.08亿元，同比增长0.02%；归属于母公司的净利润4.31亿元，同比增长.06%，主要与资产出售等非经常性损益有关；扣非后净利润为2，万元，同比增长.16%。而作为传统零售行业的头部企业之一的永辉超市，近年来一直都在为补齐其线下版图寻找“猎物”。早在年，永辉超市董事长张轩松接受媒体采访时就曾表示，投资中百是认为利用永辉现有的资源可以让中百集团做得更好，同时也是为了最终构建全球供应链。除了中百集团之外，永辉此前还增资红旗连锁，将持股比例提升至21%，成为其第二大股东。年初，永辉还与其股东之一及战略合作方腾讯联合永辉超市入股家乐福中国。此后在去年10月底，永辉超市再次联手腾讯，整合百佳中国在广东省内的超级市场业务。以及在同年底，永辉超市更是斥资35.31亿，吃下万达商管1.5%股份，为门店扩张铺平道路。近年来永辉还还投资了国联水产、星源牧业、湘村股份等上游供应链企业，以巩固上游生鲜供应链。